Estimating Tranche Spreads by Loss Process Simulation

نویسندگان
چکیده

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

Factor Distributions Implied by Quoted Cdo Spreads and Tranche Pricing

The rapid pace of innovation in the market for credit risk has given rise to a liquid market in synthetic collateralised debt obligation (CDO) tranches on standardised portfolios. To the extent that tranche spreads depend on default dependence between different obligors in the reference portfolio, quoted spreads can be seen as aggregating the market views on this dependence. In a manner reminis...

متن کامل

modeling loss data by phase-type distribution

بیمه گران همیشه بابت خسارات بیمه نامه های تحت پوشش خود نگران بوده و روش هایی را جستجو می کنند که بتوانند داده های خسارات گذشته را با هدف اتخاذ یک تصمیم بهینه مدل بندی نمایند. در این پژوهش توزیع های فیزتایپ در مدل بندی داده های خسارات معرفی شده که شامل استنباط آماری مربوطه و استفاده از الگوریتم em در برآورد پارامترهای توزیع است. در پایان امکان استفاده از این توزیع در مدل بندی داده های گروه بندی ...

Interacting Particle Systems for the Computation of CDO Tranche Spreads with Rare Defaults

We propose an Interacting Particle System method to accurately calculate the distribution of the losses in a highly dimensional portfolio by using a selection and mutation algorithm. We demonstrate the efficiency of this method for computing rare default probabilities on a toy model for which we have explicit formulas. This method has the advantage of accurately computing small probabilities wi...

متن کامل

Estimating Operating System Resource Occupation by Simulation

Embedded systems frequently are limited in resources such as memory space and processing power. The limits come from technical (power consumption, space, weight) and economical factors. In the design process it is desirable to achieve information about resource demand as early as possible in order to optimize the design. Unfortunately there is no straight way to calculate such values. The resul...

متن کامل

Valuation Bounds of Tranche Options

We performed a comprehensive analysis on the price bounds of CDO tranche options, and illustrated that the CDO tranche option prices can be effectively bounded by the joint distribution of default time (JDDT ) from a default time copula. Systemic and idiosyncratic factors beyond the JDDT only contribute a limited amount of pricing uncertainty. The price bounds of tranche option derived from a d...

متن کامل

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ژورنال

عنوان ژورنال: SSRN Electronic Journal

سال: 2007

ISSN: 1556-5068

DOI: 10.2139/ssrn.1000746